股票投资：怎么从上市公司财报看公司基本面？

访客2024-10-24 11:53:1316

财务报表主要包括资产负债表、现金流量表、利润表。通过对这些表报中的每股收益、净利润、应收账款周转率、资产负债率、资产收益率、流动比率、速度比率进行综合分析，以及对市盈率、市净率的分析，来判断该股是否能进行价值投资。

1、净利润

净利润，是指从企业当期的利润总额中扣除企业所得税之后的利润，净利润=利润总额*（1-企业所得税率）。

净利润代表了企业的业绩，净利润越高代表企业盈利能力越好。

2、扣非净利润

扣非净利润，是指扣除“非经常性损益”后的利润。非经常性损益，可以理解为不是经常有，不能持续获取的收入。例如：出售公司的固定资产，转让公司的股权、处置在建工程、无形资产以及各种政府补贴等等。

扣非净利润更真实的反映企业经营盈利状况，扣非净利润同比增长上升，最直接地反映了企业盈利能力的增强。一般来说，企业的扣非净利润越多，生产经营的效益就越好，企业经营能力越强。

3、净资产收益率

净资产收益率=净利润/平均股东权益，净资产收益率反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。

4、市售率

市售率=股票价格/每股销售收入，反映上市公司价值评估和公司销售额之间的关系。市售率越低，表明股票市场低估了上市公司的能力，该公司股票目前的投资价值越大。

5、毛利率

毛利率=毛利/销售收入，毛利=营业收入-营业成本，毛利率直接反映了公司的盈利水平，越高越好。

6、现金流量

现金流量代表了企业的周转资金，周转资金越多越好，说明企业不会出现资金断裂的情况。

7、流动比率

流动比率=流动负债/流动资产，表示该公司的流动资产对流动负债的偿还能力。流动比率越高越好，越高代表企业的偿债能力越强。

8、速动比率

速动比率=（流动资产-存货资产）/流动负债，表示公司的现有资产偿还流动负债的能力。速动比率越高越好，越高代表企业的偿债能力越强。

9、市盈率

市盈率=每股价格/每股收益，市盈率较低，说明投资回收期越短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大。一般来说市盈率在0-13 区间，股票价值被低估，14-20区间，股票正常水平，21-28区间，股票价值被高估，大于28，反映股市出现投机性泡沫。

10、市净率

市净率=每股价格/每股净资产，一般市净率较低的股票，投资价值较高；市净率较高的股票，投资价值较低，数值超过2会被判断为没有投资价值，低于2被判断投资价值较高。

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