分级基金净值如何计算？计算公式是什么？

访客2024-08-07 12:30:4124

　　分级基金与其他基金有所区别，它可拆分为两级或多级，又能将多级基金合并为母基金，既然如此不同，分级基金净值如何计算？

　　分级基金净值如何计算：

　　分级基金的基础份额净值=A类份额净值*占比+B类份额净值*占比

　　举例：

　　备注：

　　N为当年实际天数； t=min{自年初至T日，自基金合同生效日至T日，自一次会计年度内份额折算日至T日 }。计算详细步骤可参考本基金招募说明书。

　　*鹏华资源分级A份额的年基准预期年化预期收益为一年期存款基准预期年化利率（税后）＋3％。基金管理人并不承诺或保证A份额持有人的约定应得预期年化预期收益，如在某一会计年度内基金资产出现损失情况下，A份额持有人可能会面临无法取得约定应得预期年化预期收益甚至损失本金的风险。

　　拓展阅读：

　　1、分级A的投资策略

　　（1）买入低估的分级A并长期持有获取稳定的利息预期年化预期收益

　　分级A通常是折价交易，约定预期年化预期收益率与折价兑现差共同构成了分级A的预期年化预期收益来源即隐含预期年化预期收益率。通过购买隐含预期年化预期收益率高的分级A并长期持有，可以相对稳定地保证本金安全及利息预期年化预期收益。

　　（2）寻找低估且整体折价的分级A并轮动

　　每周末计算母基金的折价率和分级A的隐含预期年化预期收益率，选择隐含预期年化预期收益率高、母基金折价率高的分级A。每周买入排名靠前且流动性较好的三个分级A，每周轮换。

　　（3）购买有下折预期的分级A博取下折预期年化预期收益

　　下折是分级A期权价值实现的方式。一般情况下，A份额中有75%左右会折算为净值为1元的母基金，如果是以0.8元左右的成本买入A份额，参与下折的预期年化预期收益将达到近15%，但需要注意持有分级A参与下折需承担两日的母基金净值波动风险。

　　2、分级B的投资策略

　　（1）研究大盘及板块走势，锁定投资行业或主题

　　分级基金大多是跟踪行业或主题指数，在选择分级B时首先要根据行业基本面、相关政策、热点事件等，选定强势板块，借助杠杆跑赢指数和大盘。同时分级B受市场情绪影响大，积极预期通常能带动价格大幅上涨。

　　（2）在同类行业和主题的分级B中，综合考虑杠杆、流动性、折溢价情况

　　热门行业会同时出现7、8只分级基金，此时可选择杠杆更高、流动性更好的分级B，同时避开母基金溢价较高的分级B，避免套利盘带来的打压。

　　（3）避免参与下折带来的损失

　　因对杠杆的追逐，分级B通常会溢价交易，尤其是下折前，溢价率较高，如果按照市场价交易、净值折算将会带来巨大损失。

Tags：