养老投资收益要有哪些要素?

　　随着量化宽松在全球范围的不断蔓延，迫使养老投资人必须从传统单纯的银行存款、理财产品和货币基金等固定预期年化预期收益类产品中脱身出来，转而寻找表现稳定且预期年化预期收益更高的投资产品或产品组合。当然，这种转变也需要与养老投资的特点相匹配。养老投资，最关键的两个考虑因素就是安全性和预期年化预期收益性，其预期年化预期收益又必须具有可持续性，和较高稳定性。

　　首先，养老投资预期年化预期收益要具有可持续性，也即保证投资人退休后能定期通过投资获得足够的额外收入，以确保其退休后生活依旧享有较高品质，但大部分资金成本仍被相对“锁定”住以便继续不断地创造财富价值，这种“锁定”还可以避免投资人因为自控能力较差或其它支出冲动等原因导致手上资金被提前消耗。

　　其次，养老投资预期年化预期收益要具有较高稳定性，与年轻人投资不同，养老投资的主要目的不在于博取超高预期年化预期收益，而在于在确保投入资金的安全和稳定性前提下，能获取相对的高预期年化预期收益。因为高预期年化预期收益一般伴随着高风险，而风险需要时间来熨平，尽管人们的寿命变得更长，但与年轻人相比，中老年投资人不具有平滑风险的时间优势，因而投资应相对稳健谨慎。故而，养老投资，宁可预期年化预期收益相对低一些，也要保证低波动性。

　　投资人特别是养老投资人对持续、稳定和相对较高预期年化预期收益的追求，意味着他们今后应更多去选择那些能经常提供高比例分红，且能通过制度设计和流程保障来降低组合波动，并应用合理的资产配置方法来帮助投资人创造相对较高预期年化预期收益的混合型基金，这种混合的本质就是投资的多元化，如以债券为主，辅以少量股票，甚至兼顾少量投资于海外预期年化预期收益稳定的高预期年化预期收益债、新兴市场债和权益类资产的基金，从而使得投资组合的整体波动性与原来持有某个单一固定预期年化预期收益类产品相差不大，但历史预期年化预期收益却显著提升。

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