惠通科技参股公司奉献57%营收涉不当得利 财务零负债现金4.6亿却抵押98%房产
长江商报动静●长江商报记者明鸿泽
自称手艺行业领先的扬州惠通科技股份有限公司（以下简称“惠通科技”）正在冲击创业板IPO，以借力本钱市场融资扩大。
惠通科技是一家专业的化学工程高端配备及产物整体手艺计划供给商，无论是手艺仍是市场地位，公司均处于较高程度。
惠通科技的客户集中度偏高，2022年上半年，前五名客户奉献95%的销售收进。此外，公司联系关系方持久占据客户前五名，一度奉献超越一半的营业收进。
长江商报记者发现，惠通科技的联系关系交易较为频繁，包罗联系关系担保、资金拆借、房屋租赁等。
惠通科技还存在违规行为，公司用现实掌握人的银行卡给员工发福利奖金，以搀扶帮助逃税。
蹊跷之处还有，账面上，惠通科技没有债务，近几年向股东累计派发盈利超5000万元，而公司却将2.79万平方米房产抵押，占比达98.3%。
16名非员工低价进股疑利益输送
股东突击进股、利益输送，是市场存眷的焦点。惠通科技在IPO前就存在多量股东突击进股情形。
惠通科技的前身慧通有限成立于1998年12月8日，由天然人严旭明、卞少卿、胡庆国、张瑞良四人各出资12.50万元设立，公司曾四次改名。到现在，公司成立已有24年。
2016年，惠通科技施行股改，股东为6名天然人，4名开创人仅剩下严旭明、卞少卿，且卞少卿的持股比仅为4%。到了2019岁首年月，卞少卿退出了，而严旭明持股比到达30%，为第一大股东。
2019年起头，惠通科技股权变更频繁。昔时5月，公司收买天辰设想院100%股权，交易做价3300万元。本次收买，惠通科技发行720万股股份、并付出708万元现金完成收买，天辰设想院现实掌握人借此完成对惠通科技增资。
2021年4月，惠通科技通过间接持股形式对员工停止鼓励，员工认购价格为2元/股。不外，四家员工持股平台现实掌握人别离为严旭明、张建纲，二人系间接间接合计持有惠通科技53.15%股权，配合为公司现实掌握人。以此揣度，惠通科技也是在对严旭明、张建纲停止股权鼓励。
2021年12月，惠通科技施行了史上更大规模的一次增资扩股，增加注册本钱1816万元，增资价格为11元/股。那一次，10名股东借此进股。
在招股书中，惠通科技称其2021年收到增资款2.16亿元。
本年6月，增资半年后，惠通科技向深交所递交了在创业板上市申请。由此可见，上述10名股东进股惠通科技属于突击进股。
对此，惠通科技阐明称，公司有意引进外部投资者，进一步加强公司本钱实力，外部投资者亦看好公司开展前景。
突击进股的10名股东中，毅达鑫海等4名股东为私募资金。毫无疑问，10名股东突击进股，是奔着分享惠通科技IPO盛宴而往的。在其进股之时，与惠通科技、严旭明、张建纲签订了对赌协议。跟着惠通科技IPO临近，前述对赌协议末行。
10名股东突击进股，除了私募基金，还有机构与天然人。希罕的是，天然人马尧平、丁阳是从何得知惠通科技要增资，并敏捷完成突击进股的？突击进股的股东与惠通科技、现实掌握人、董监高档能否存在联系关系？
备受量疑的还有员工持股，16名非惠通科技员工借助持股平台间接低价进股，被指利益输送。对此，惠通科技阐明称，那16人曾经是公司员工。
前五客户奉献95%营收
对单一客户高度依靠，潜在的风险不问可知。惠通科技就存在客户集中渡过高的凸起问题。
惠通科技次要为尼龙、生物降解素材、聚酯等高分子素材及双氧水消费范畴客户供给设备造造、设想征询及工程总承包办事，拥有化工石化医药行业（化工工程）专业工程设想甲级天分。
据披露，基于手艺的先辈性，惠通科技拥有包罗扬农化工、平煤神马、凯赛生物、中国天辰、怡达股份、长鸿高科、万华化学、兖矿集团、山西华阳、湖北宜化、法国液化空气集团等出名企业在内的一多量客户，公司因而拥有较高的市场份额及市场地位。
详细表示为，在尼龙66工程手艺办事范畴，公司以约20%的市场份额处于国内领先地位；在PBAT主设备造造及设想办事范畴，国内市占率约为11%；在双氧水流化床工程手艺办事范畴的市占率为27%，居行业前列，且手艺处于国内先辈程度。
从运营功绩方面看，2014年、2015年，公司营业收进别离为1.62亿元、1.65亿元，2019年为1.69亿元，即使是在2020年，营业收进也仅为1.94亿元。
2021年，惠通科技的运营功绩突然发作，昔时，公司实现营业收进4.98亿元、回属于母公司股东的净利润0.85亿元，同比增长157.17%、177.78%。本年上半年，公司营业收进、净利润别离为3.11亿元、0.35亿元，估量陆续连结高速增长。
突然发作式增长的运营功绩能否延续，暂时无法获知，但惠通科技的客户集中渡过高的风险日益凸起。
2019年至本年上半年（以下简称陈述期），公司向前五大客户销售的收进占比别离为72.62%、78.19%、82.84%、95.71%，继续攀升。本年上半年，前五大客户奉献的收进超越90%，此中，第一大客户山西华阳一家奉献了54.30%的营业收进，超越一半。
惠通科技的大客户不不变。2019年、2020年，其第一大客户为欧瑞康巴马格惠通（扬州）工程有限公司（简称“欧瑞康”），别离奉献35.15%、46.01%的营业收进。2021年，扬农化工横空出生避世，成为第一大客户，奉献了31.20%的营业收进。本年上半年，扬农化工奉献的营业收进占比下降至6.56%。
备受存眷的是欧瑞康，其是惠通科技持股40%的参股公司，不断为惠通科技非第一即第二大客户。2020年，欧瑞康与惠通科技第二大客户泰兴怡达合计奉献了惠通科技57.63%的营业收进，而泰兴怡达也是惠通科技的参股公司，其持股比为15%。
参股公司奉献超越一半的营业收进，交易价格能否公允，能否涉嫌利益输送？
值得一提的是，2021年，惠通科技来自参股公司的投资净收益为0.23亿元。
借实控人银行卡发薪逃税
惠通科技还存在很多反常。
交易频繁，在惠通科技身上表示得也较为凸起。
在旧资产处置过程中，惠通科技的行为引发存眷。
2019年10月，惠通科技将其拥有的折旧期已满的PASSAT2.0MT轿车（进账时间2009年 2月）以2000元的价格出卖给景辽宁的兄弟景永宁。
2021年3月，惠通科技将其拥有的折旧期已满的宝马X1 BMW72020DS轿车（进账时间 2014年5月）以1.2万元的价格出卖给景辽宁的配头张美勤。
景辽宁现任惠通科技副总司理，曾担任公司设想部工程师、研发部负责人、市场部负责人，其也是惠通科技认定的公司4名核心手艺人员之一，主持及参与的研发项目获得多项创造专利。
市场量疑，上述处置的旧车交易价格不公允。
二手车评估，有宝马X1 8年车龄2013款，评估价为10万元—11万元摆布。人人车二手车平台上查询发现，宝马X1的2014款，挂牌价为9.8万元。
根据招股书，陈述期，惠通科技曾用公司现实掌握人张建纲掌握的小我卡代公司付出员工奖金、福利。2019年、2020年，涉及的金额别离为47万元、369.07万元。
惠通科技称，针对小我卡获得的薪酬未缴纳所得税问题，目前，在人员工已经向本地税务部分补缴所欠税款。
据此揣度，假设不是因为本次IPO，惠通科技通过小我卡代发薪酬逃税的行为可能还存在。
大规模抵押房产，也是惠通科技的反常之处。
根据财政报表，截至本年6月底，惠通科技账面货币资金4.64亿元，对应的长短期债务为0元。从那一数据看，公司活动性充沛，足以应对日常运营。
蹊跷的是，截至招股书签订之日，公司存在大规模房产被抵押。
招股书展现，惠通科技拥有13处房产，建筑面积合计为2.84万平方米，此中，2.79万平方米处于抵量押形态，占比达98.30%。
既然活动性充沛，为何还将大面积房产停止抵押？那也不由让人思疑公司财政数据的实在性。
责编：ZB
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