银行股2022年7成下跌、9成破净 瑞丰银行从涨39%到跌42%
凤凰网财经《银行财眼》出品 文丨潇潇
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核心提醒：
1、截至2022岁暮，有超越三间银行股破发、七成价格下跌、九成破净，此中江苏银行以32.86%的涨幅成为2022年最牛银行股，瑞丰银行下跌42.81%成为2022年最熊银行股。此前，瑞丰银行曾以38.92%的涨幅染指2021最牛银行股。
2、A股42家上市银行中包罗6家国有大型贸易银行、9家股份造贸易银行、17家城商行与10家农商行。此中，六大行2022年股价上涨均值为4.22%，是四所银行中独一实现股价整体正增长的银行股。其余三家银行中，城商行、股份造贸易银行、农商行股价下跌均值别离为1.48%、6.83%、7.74%，农商行2022年股价整体表示最差。
3、17家城商行股价表示较为分化，2022年股价涨超20%的四家银行全数为城商行。同时，2022年股价表示最差的5家银行中有两家是城商行，郑州银行以25.63%的跌幅位列倒数第二。
4、2022年，银行闯关IPO遇冷，全年仅兰州银行一家胜利登岸A股。而列队上市的银行步队却在扩容，截至目前已有11家，广州银行、东莞银行、重庆三家银行、广东南海农商行、广东顺德农商行、安徽马鞍山农商行等6家拟在深交所上市，湖北银行、湖州银行、亳州药都农商行、江苏昆山农商行、江苏海安农商行等5家拟在上交所上市。
5、多家券商均看好银行股将迎来估值修复，朴直证券认为银行股有看跑出超额行情，海通国际认为功绩期银行股上涨概率大。关于银行股反弹时机，海通国际估量1月份银行股即将迎来上涨趋向，但汗青上银行股2月胜率不敷20%，3月末到4月将再次上涨。东方证券认为，目前银行板块估值仍处于汗青底部，看好板块跨年春季行情。
凤凰网财经讯 A股2022年行情正式收官，在沪指全年下跌15.13%的情状下，银行板块（申万一级）在履历十个月的低迷后于11月大战14.12%，并以全年下跌10.47%的功效落幕。银行板块2022年的整体表示虽优于大盘，但全年蒸发6643.76亿元，估值仍处于汗青低位。
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2022年银行板块涨跌幅
凤凰网财经《银行财眼》梳理Wind数据发现，2022年银行股破发破净愈演愈烈，截至12月末，有超越三间银行股破发、七成价格下跌、九成破净，此中江苏银行以32.86%的涨幅成为2022年最牛银行股，瑞丰银行下跌42.81%成为2022年最熊银行股。
七成价格下跌 九成破净
2022年，银行股破发破净的场面没有改进，反而比2021年更“惨”。
A股42只银行股中仅有14股上涨，下跌个股占比近七成。此中，有8只银行股涨幅超10%、4股涨幅超20%、3股涨幅超30%，江苏银行以32.86%涨幅居首，成都银行、苏州银行涨幅别离为32.53%、31.57%。
14只银行股上涨
28只下跌银行股中，有15股跌幅超10%、6股跌幅超20%、1股跌幅超40%，瑞丰银行在2022年下跌42.81%领跑跌幅榜，郑州银行、青农商行延续2021年跌势，持续两年跌幅超越20%。
28只银行股下跌
截至2022年12月末，共有14只银行股破发，破发占比超三成，是2021年破发占比的两倍。此中渝农商行较发行价跌幅达43.44%，浙商银行、郑州银行、重庆银行均较发行价跌超30%。
14只银行股破发
2022年以来，银行板块破净比例也有所增长。截至2022年12月末，仅有3家银行的市净率在1以上，其余39家银行均处于破净形态，破净率超九成。
仅3只银行未破净
瑞丰银行从最牛股变最熊股
从银行类型来看，A股42家上市银行中包罗6家国有大型贸易银行、9家股份造贸易银行、17家城商行与10家农商行。
此中，六大行2022年股价上涨均值为4.22%，是四间银行中独一实现股价整体正增长的一所银行。其余三间银行中，城商行、股份造贸易银行、农商行股价下跌均值别离为1.48%、6.83%、7.74%，农商行2022年股价整体表示最差。
六大行股价整体表示更好，但并没有涨幅十分凸起的个股，中行、交行2022年股价涨幅别离为11.18%、10.58%，位列A股涨幅榜第7、8名。工行、邮储银行表示相对较差，股价别离下跌0.22%、4.92%。
17家城商行股价表示较为分化，2022年股价涨超20%的四家银行全数为城商行，此中江苏银行以32.86%的涨幅染指最牛银行股。部门城商行攻占涨幅榜的同时，跌幅榜上城商行也占据了两席，2022年股价表示最差的5家银行中有两家是城商行，郑州银行以25.63%的跌幅位列涨幅榜倒数第二。
9家股份造贸易银行中仅有中信银行在2022年股价上涨。素有“银茅”和“零售之王”之称的招商银行曾是倍受市场喜爱的超等大白马，2019-2021年股价年涨幅别离为53.14%、20.58%、13.65%，2022年却强势不在。
4月18日，招行原行长田惠宇落马，当日招行股价大跌7.35%，并在随后的半年多时间里一路下跌。10月31日，招行股价创出两年半新低，累计跌幅超40%，同期在A股上市银行中表示最差。2022年最初两个月，银行股整体走高，招行也同步反弹，但最末仍以20.18%的年度跌幅在股份造贸易银行涨幅榜中垫底。
招行行情图
在4个类型的银行股中，农商行的均匀涨幅数据垫底，很大水平上是被瑞丰银行所挈累。瑞丰银行2022年股价下跌42.81%，比跌幅榜第二名的郑州银行多17.18个百分点。值得一提的是，瑞丰银行曾以38.92%的涨幅染指2021最牛银行股，却在2022年“变脸”成为最熊银行股。
瑞丰银行行情图
最牛股与最熊股均在华东区
从地域散布来看，华北区上市银行2022年股价上涨均值为2.49%，是独一实现股价整体正增长的地域，此中中信银行、中国银行双双张超10%。
华东区共有22家银行，在六大地域中位列榜首，2022年均匀跌幅3.78%。最牛股与最熊股均在华东区，此中江苏银行、苏州银行别离上涨32.86%、31.57%，瑞丰银行、青农商行别离跌42.81%、22.75%。
西南区有四家银行，均匀跌幅0.19%。此中只要成都银行一家上涨，涨幅为32.53%，其余的重庆银行、贵阳银行、渝农商行别离下跌19.83%、11.32%、2.13%。
华南、华中、西北地域别离有两家银行。华南地域均匀跌幅超19%。此中，安然银行2022年股价下跌18.71%；招商银行下跌20.18%。华中区均匀跌幅17.4%。此中，郑州银行2022年下跌25.63%，长沙银行跌9.17%。西北区均匀跌幅3.07%。此中，2022年上市的兰州银行股价上涨7.88%，西安银行跌14.01%。
股东增持对提振股价效果欠安
2022年以来，在银行股估值持久低迷的情状下，很多银行的股东、高管纷繁出手增持股票。
据Wind数据，2022年内有8家银行发布股东增持通知布告，共有5家在年内完成增持计划，别离是瑞丰银行、苏农银行、沪农商行、南京银行、苏州银行。此中，江苏交通控股有限公司2022年三次出手增持南京银行，由原第四名股东变成第三位股东。
凤凰网财经《银行财眼》重视到，在股东增持期间，5家银行中有2家股价上涨、3家股价下跌。此中苏州银行、南京银行的股价涨幅别离为11.91%、4.27%，沪农商行、苏农银行、瑞丰银行别离下跌13.4%、3.68%、2%。
股东增持期间银行股涨跌幅
别的，据Wind数据，2022年共有18家上市银行高管增持自家股票，此中15家银行股价下跌，3家股价上涨。
银行治理层增持与股价涨跌幅比照
从股价涨跌幅上看，股东、治理层增持对提振股价并未有明显效果。
有业内人士表达，银行不变股价的行动具有必然的积极意义，但是久远来看意义不大。银行股盘子大、畅通股本多，本钱很难掌握盘面，久而久之各路资金均不再存眷那类股票，从而招致其走势迟缓下跌，继续低迷。
除了实金白银的增持，还有银行高管“喊话”投资者“该出手时就出手”。
2022年3月10日，安然银行董秘周强喊话，“14元的安然银行要爱护保重，以后可能那个价格就不多见了。18元就是安然银行治理层心目中关于估值底部的揣度。”值得重视的是，截至2022年12月30日收盘，安然银行的股价为13.16元，较周强喊话时下跌3.2%。
2022年3月29日，中国银行行长刘金在功绩发布会上唤吁，“强烈定见列位投资者、阐发师，既看股价，又看分红。对中国银行那只股票该出手时就出手，该下单时就下单。” 截至2022年12月30日收盘，中国银行的股价为3.16元，较刘金喊话时上涨6.97%。
股价大战银行回母净利润增速更快
凤凰网财经《银行财眼》发现，2022年股价上涨的银行，其功绩表示较为凸起，且前三季度回母净利润同比增长率全数为正。
银行股价涨幅与回母净利润增长率比照
据Wind数据，A股42家银行2022年前三季度回母净利润同比增长率均值为12.36%。14家股价上涨银行的前三季度净利润增长率均值为17.13%，较上市银行均值超出跨越4.77个百分点。此中，2022年股价表示更好的前5家银行前三季度回母净利润增长率均值为27.07%，较上市银行均值超出跨越14.71个百分点。
而28只下跌银行的前三季度净利润增长率均值为9.98%，低于上市银行均值2.38个百分点。此中，2022年股价表示最差的前5家银行前三季度回母净利润增长率均值为12.01%，较上市银行均值低0.35个百分点。
银行闯关遇冷 列队上市步队扩容
2022年，银行估值低迷的同时，银行闯关IPO也“遇冷”，全年仅兰州银行一家胜利登岸A股。
凤凰网财经《银行财眼》重视到，之前，有两年曾有8家银行在统一年胜利上市，别离是2016年、2019年；2018年、2021年也别离有3、4家银行上市。还有三家银行上市情状较为“暗澹”，2017年、2020年、2022年均只要1家银行登岸A股。
银行股上市情状
与IPO遇冷相对应的是，列队上市的银行步队还在扩容，截至目前已有11家，广州银行、东莞银行、重庆三所银行、广东南海农商行、广东顺德农商行、安徽马鞍山农商行等6家拟在深交所上市，湖北银行、湖州银行、亳州药都农商行、江苏昆山农商行、江苏海安农商行等5家拟在上交所上市。
多家券商看好银行股估值修复
2022年，在银行股七成下跌、九成破净的情状下，仍有多家机构看好银行股2023年表示。
安然证券、国信证券、财通证券均看好银行股将迎来估值修复，朴直证券认为银行股有看跑出超额行情，海通国际认为功绩期银行股上涨概率大。
券商对银行股观点
关于银行股反弹时机，海通国际与东方证券观点差别。海通国际估量1月份银行股即将迎来上涨，但汗青上银行股2月胜率不敷20%，估量3月末到4月银行股将再次上涨，汗青数据展现两会事后的4月份银行股凡是跑赢大市。东方证券则认为，目前银行板块估值仍处于汗青底部，看好板块跨年春季行情。
券商估量银行股反弹时机
关于银行业将来开展，国泰君安证券估量2022Q3是上市银行营收增速的绝对底部，2023Q2起将进进景气上行区间。东海证券认为关键因素净息差的企稳将多方位提拔银行业运营活力，收进增速、计提压力、利润增长因而改进，那一时刻可能率会发作在二季度。财通证券估量上市银行营收增速2023全年同比增5%，净利润全年增速程度在7.06%，较2022年小幅提拔0.1pct；估量1Q是营收和息差低点，随后连结逐季向上。西南证券估量全年行业资产规模增长或将连结11%以上，部门区域性银行受益于区域经济开展连结较高速增长；二季度往后，银行净息差或将企稳上升。
券商揣测银行业将来开展
投资标的方面，凤凰网财经《银行财眼》梳理了近两周的15家券商研报发现，看好宁波银行、招商银行的券商数量高达10家，成都银行、安然银行、江苏银行、兴业银行、常熟银行也被超5家券商同时看好。
券商看好银行名单
关于最被看好的两家上市银行，凤凰网财经《银行财眼》梳理Wind数据发现，近3个月有12家券商对宁波银行发布研报，东北证券、山西证券等8家给出“买进”评级，银河证券、东兴证券2家给出“选举”评级，海通国际给出“优于大市”评级、兴业证券给出“审慎增持”评级。
宁波银行研报评级
从目标价上看，多家券商对宁波银行均看高到33元之上，国金证券更是看高到46.09元。
据凤凰网财经《银行财眼》不完全统计，近两个月里有10家券商对招商银行发布研报，东北证券、天风证券等6家给出“买进”评级，安然证券、民生证券2家给出“选举”评级，中泰证券给出“增持”评级，海通国际给出“优于大市”评级。
招行研报评级表
从目标价上看，天风证券对招行看高到55.48元，海通国际、浙商证券对招行的目标价别离为35.63元、37.32元。值得一提的是，截至2023年1月6日收盘，招行股价为38.38元，已高于海通国际与浙商证券给出的目标价。
朴直证券表达，宁波银行等优良区域的城农商行以及招行等受地产风险影响招致估值下挫显著的部门优良股份造银行，是银行估值修复的两条主线。2022年中心经济工做会议明白了2023年“稳字当头，稳中求进”的基调，估量后续稳增长的政策效果会逐渐闪现。当前银行板块估值处于近十年来的低位，宏看经济预期的好转将进一步促进估值的修复。
2023年，银行股能否如机构预判迎估值修复行情，凤凰网财经《银行财眼》将继续存眷。（练习生刘怡然对本文亦有奉献）
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