破天荒！亏损超两百亿 淘宝天猫GMV下滑 阿里三季度还好么
11月17日，阿里巴巴（NYSE: BABA；HKEX: 9988）发布了截至2022年9月30日的2023财年第二季度财报（即天然年2022年Q3）。据财报披露，该季度阿里巴巴该季度的功绩表示破天荒的同时呈现吃亏、核心营业下滑、淘宝天猫GMV下滑等情状（详见网经社专题：净吃亏超200亿！阿里巴巴三季度发作了什么？/ ），事实发作了什么？
出品｜网经社数字生活部
做者｜无痕
题图丨网经社图库
PART1：整体
营收微增3% 净亏超两百亿“超预期”
财报展现，阿里第三季度营收2071.76亿元（单元：人民币，下同），同比增长3%。此中，中国贸易营收为1354.31亿元，与上年同期根本持平；财产电贸易务（含1688和阿里国际站）共计实现营收92.18亿元， 同比增长3.67%；生活办事电贸易务营收为130.73亿元，较上年同期的108.06亿元增长21%；菜鸟营收为133.67亿元，较上年同期的98.46亿元增长36%；阿里云营收为207.57亿元，较上年同期的200亿元增长4%；阿里大文娱2022年第三季营收83.92亿元，较上年同期的80.81亿元增长4%；立异营业及其他分部营收4.09亿元（5700万美圆），相较上年同期7.38亿元下滑45%。
利润方面，阿里巴巴第三季度回属于通俗股股东的净吃亏为205.61亿元，净吃亏224.67亿元，而2021年同期的净利润为33.77亿元。不按美国通用管帐原则（non-GAAP），净利润为338.20亿元，同比增长19%。
阿里在财报中表达，吃亏次要是因为阿里所持有的上市公司股权投资的市场价格下降，招致净吃亏增加和权益法核算的投资损益下降，部门被经调整EBITA的增加所抵消。阿里并未把投资公允价值改变而产生的净收益或净吃亏计进非公认管帐原则财政目标。非公认管帐原则净利润为人民币338.20亿元，同比增长19%。
财报还展现，截至2022年9月30日，阿里巴巴拥有243903名员工，而截至2022年6月30日为245700人，截至2022年3月31日则为254941人。
关于阿里巴巴该季度的功绩表示，网经社电子商务研究中心特约研究员、百联征询开创人庄帅指出，阿里面对的挑战在于起首，消费者的需求多样化，所以产物构造、品类构造也要不竭停止调整；其次，因为营业越来越多，所以组织和文化需要往强化，需要在连结开放多元的系统下，愈加同一的文化输出和价值看来包管它的继续增长。再次，在合作情况下面要强化本身的优势，找到差别化，来提拔本身的合作力，那很重要。最初在国内营收增长乏力那个布景下，需要往拓展全球化的营业。
PART2：数字零售
国内营收增长乏力向高量量高粘性的用户转换
1. 营收增长承压 天猫淘宝市场被瓜分
在核心零售营业数据方面，阿里巴巴核心的中国零售营业季度营收1312.22亿元，同比下滑1%。
对此，网经社电子商务研究中心收集零售部主任、高级阐发师莫岱青表达，阿里巴巴的数字零售贸易营业次要包罗淘宝（综合电商）、天猫（综合电商）、淘特（下沉市场）、淘菜菜（社区团购）、盒马（商超）、天猫超市（商超）、高鑫零售（商超）、天猫国际（进口跨境电商）等。此中，淘宝天猫线上实物商品GMV陆续同比个位数下降，淘特、淘菜菜还处于吃亏。阿里的核心电贸易务陆续承压。
“天猫淘宝既要面临京东、拼多多、唯品会等综合电商，也要面临来改过权力电商抖音、快手等的挑战。如许一来，淘宝天猫吸引流量的才能在分离，增长亦会陆续承压。但我们应该看到三季度介于618和双11大促之间，属于消费旺季，因而阿里营收能获得如许的功效也是能够理解的。”莫岱青进一步阐明道。
网经社电子商务研究中心特约研究员陈虎东表达，阿里中国零售贸易的营收同比下滑，可能和疫情频频、消费疲软有关，但是那个下滑是营收收窄，能否乏力，结论尚早。据相关数据展现，阿里曲营表示强劲，跟着自建赐与链系统如许的根底设备不竭完美，或许营收将实现大幅提拔。
庄帅表达，起首阿里的盘子已经十分大，在如许大的规模下往增长是有压力的。其次，因为反垄断互联互通，那些让市场更开放了，所以像腾讯的小法式，视频号的曲播带货，然后抖音快手的曲播带货，包罗像B站、小红书那些电贸易务的开展，都让那个市场合作更足够，在那种合作下，阿里的增长也会遭到必然影响。
2.用户规模见顶 向高量量高粘性的用户转换
截至2022年9月30日行的12个月，约1.24亿消费者在淘宝天猫年度消费超越1万元，那些消费者跨年活泼率约98%。
莫岱青表达，用户是各电商平台争夺的重点。此次阿里陆续未公布用户规模。拼多多、京东在用户规模上的追逐上让阿里有紧迫感。别的加上电商间的合作态势，阿里在用户方面的获取上有些障碍。加上电商巨头用户增长已经接近天花板，需更聚焦在高量量用户的转化上。
在庄帅看来，高量量高粘性的用户转换是阿里优势。那个优势不竭地得到强化，那是阿里有别于其他电商平台的最重要优势，可以让品牌商有更确定性的增长，在高粘性、高客单价的用户根底上。
陈虎东表达，阿里颠末多年的开展，其零售根本盘和数字化的办法正在发扬显著的后发优势，在商家的转化率方面效果显著，而非必然将营销放置在头一位。生态的完美，在很大水平上提拔了消费者的高留存率。
3.新营业吃亏收窄 具有市场前景
莫岱青表达，在国内贸易板块，新营业淘特和淘菜菜是中国零售市场营业矩阵的重要构成部门，淘特对标拼多多，淘菜菜对标美团优选、多多买菜等。从本次财报看，新营业吃亏收窄明显。但新营业的挑战仍然比力大，鄙人沉市场拼多多比淘特更早，并已站稳，淘特以后来者身份进进其实不随便。别的淘菜菜面巨头，在合作中其实不占优势。不外整体来说淘特和淘菜菜吃亏陆续收窄是好的迹象。
陈虎东表达，新营业或许还在稳固阶段，也欠好说，关于淘特和淘菜菜那两项营业而言，吃亏收窄是一个比力值得重视的现象，那也是其精巧化运营组合拳之后产生的效果。但还需看察，事实生鲜电商们包罗叮咚买菜、每日优鲜等，整体上仍是处于一个吃亏形态。
庄帅认为，阿里新营业具有前景，因为下沉市场目前来看还也面对着消费晋级和消费分层的情状，那差别形式的营业可以往婚配差别的消费习惯和生活体例，然后获得更不变的增长和收益，那个是已经被论证过的。
PART3：财产电商
营收增速创三年来新低 市场排名仅居第三
三季度阿里财产电贸易务（含1688和阿里国际站）共计实现营收92.18亿元， 同比增长3.67%，营收在二季度立异后，该季度未能连结继续增长，营收下降了6.67亿元。在营收增速上，该季度营收增速3.67%立异了近三年来新低，同比下降26.18个百分点，环比下降15.05个百分点。营业散布上，出口B2B平台阿里国际站增长超越国内批发平台1688。
网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部高级阐发师张周平表达，当前，财产电商向深条理演进，对数字经济的主导地位进一步稳固，为数字经济继续安康开展供给强劲动力，行业的快速开展对财产电商公司带来利好。目前，国内已有10家财产电商上市公司，包罗阿里巴巴在内共有7家公司发布了本年三季度财报。
根据该季度营收排名来看，详细别离为：上海钢联（206.96亿元）、国联股份（183.92亿元）、阿里巴巴B2B（92.18亿元）、冠幅股份（34.24亿元）、焦点科技（3.85亿元）、生意宝（1.2亿元）、卓创资讯（0.69亿元）。在财产电商上市公司中，因贸易形式及摘用的财政计算体例等差别，也招致了各公司营收数据悬殊。
PART4：跨境电商
海外零售营收微增长 整体订单量同比下降
三季度，阿里跨境电商板块海外零售营业（含Lazada、速卖通、Trendyol及Daraz）营收107.38亿元 同比增长3%。张周平说道，海外零售收进再次超百亿元，除上个季度营收跌破百亿，该功效也是2年多来第6个季度收进过百亿。增速上，在上季度同比增速稀有的呈现负增长外，该季度实现了3%的正向增长。从2022年起头，该营业板块的同比增长率就闪现了“断崖式”下降，增速根本连结在个位数。
该季度阿里国际零售营业板块整体订单量同比下降3%，次要因为Lazada及速卖通订单量削减。遭到欧元贬值及物流成本上升，跨境电商海外零售营业受国际宏看经济下行、海外核心消费市场受挫等因素影响较大。而汇率上升、原素材价格下降等因素将来也将改进跨境电商公司的盈利才能。
阿里海外零售营业板块中对标的次要包罗像亚马逊全球开店、eBay、Wish、shopee、新蛋、TikTok、沃尔玛电商、Allegro、美客多、Joom等平台，行业目前合作仍较为猛烈。第四时度凡是是跨境电商的销售旺季，将迎来黑五网一、感恩节、圣诞节等刺激消费的节日，大部门企业的功绩也将迎来高增长。”张周平表达。
PART5：云计算
增速继续下降 成为阿里的重要增长点
三季度，阿里云营业（含阿里云和钉钉）营收207.6亿元，同比增长4%。营收在2021年Q3初次打破200亿元外，该季度再次实现打破。在营收增速上，4%的同比增速是自2020年以来季度增速最慢，并闪现出逐季下降的势头。同比往年同期33%的增速下降29个百分点，环比上季度10%的增速也下降6个百分点。
“云计算正在成为阿里巴巴新的重要增长点，云营业固然在短期承担压力，但是阿里云在中国和亚太市场拥有领先地位。2022财年阿里云初次实现年度盈利，将来有看供给继续的增长动力，用云计算来为浩荡复杂的营业搭建全新的手艺架构。
当前，我国云计算行业增势迅猛，传统企业在数字化的过程中对上云的需求极大，除阿里云外，云计算范畴次要玩家还包罗：亚马逊云、微软云、谷歌云等海外厂商，以及京东云、腾讯云、华为云、百度智能云等国内云计算厂商，那些厂商都将与阿里云一路往争夺更多的潜在市场与客户。”张周平表达。
PART6：生活办事电商
营收增速可看 利润照旧挈后腿
在本季度，生活办事电商板块为阿里集团奉献了130.73亿元的营收，占整体营收约6%。此外，其21%的同比增长速度位居阿里在本季度所有营业第二，仅次于菜鸟营业的36%。
对此，网经社电子商务研究中心数字生活阐发师陈礼腾表达，虽然阿里生活办事电贸易务营收占比不变，增速可看，但照旧脱节不了吃亏的难题。
财报展现，该季度阿里生活办事电贸易务运营吃亏为57亿，上年同期运营吃亏为91.33亿；经调整EBITA为-34.93亿，上年同期的经调整EBITA为-65.35亿元。
对此，陈礼腾表达，阿里生活办事电贸易务吃亏同比大幅收窄，但照旧是阿里所有营业板块中吃亏最多的。且在不确定的宏看情况下，“降本增效”成为重要手段。也正因而，阿里生活办事电贸易务吃亏的收窄依靠的是单元经济的优化以及运营效率的提拔，此举短期内难以实现利润的正向增长。
陈礼腾表达，从阿里近期披露几份财报来看，阿里生活办事电贸易务依靠本身难以实现场面的改变，还需借助外部力量。短视频风行的当下，也让当地生活的营销体例由图文向着视频方面晋级。8月，饿了么和抖音就在当地生活办事的场景摸索上达成协做。借此通过协做的形式赋能饿了么商户，通过视频信息流形式进步用户的价值转化，刺激消费的增长，或能助推其营业的增长。
据阿里财报，阿里生活办事电商的营业构成次要由四块构成：别离是餐饮+立即零售平台饿了么、在线旅游平台飞猪、挪动出行平台高德以及生鲜到家平台淘鲜达。
对此，陈礼腾表达，阿里在生活办事电商持久投进但又难见起色，面对着进退两难的境地。起首，阿里生活办事电贸易务和老敌手美团构成了全方位的耐久战（饿了么对标美团外卖、淘鲜达对标美团买菜，高德对标美团打车，飞猪对标美团游览），整体上被美团拉开不小间隔。此外，加上字节跳动、快手、京东等互联网巨头也在不竭加大在生活办事电商范畴的规划。阿里要想破局的难度只增不减。
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