2021年基金还能买吗？

访客2023-12-02 13:43:3226

在你大额买基金之前，我希望你必然要先看一下2021年所面对的的庞大风险……它有可能成就你，也有可能摧毁你的资产！

2020年的涨幅，让我们都很不测，但2021年或许会更难！

若是你能理解此中的风险，并能在风险提醒下做好投资，你的资产势必实现飞速升值……不然，便会给你带来巨额吃亏！

与大大都人差别，我不会间接告诉你：能够继续无脑买基金！

我更希望你能认识2021年，我们将会面对的风险……然后再隆重投资。

若是说你想无脑投资买基金，希望那篇文章能点醒你，留意此中的风险。

那篇文章长达1万字，值得你每个季度拿出来看一下，在你想要全仓的时候，就拿出来看一下，相信定能让你沉着下来，建议点赞+保藏，下次还能找到那篇宝藏文章！

1.2021年挺困难的

2021年困难在哪里呢？

1.1 2021年财产风险不竭上升

第一，多家银行平安性较高的理财富品竟然呈现了吃亏。好比工行、安然、招行、建行等等。

第二，债券大面积暴雷。好比紫光国徽债券违约，如许的国企都起头暴雷的……

第三，P2P暴雷，私募基金暴雷，良多私募录得十分差的业绩回报。

此中次要原因就是刚性兑付被突破了。意思就是，某些金融产物，原先约定好的固按时间偿付的资金，若是你无法偿付，政府会出头具名掏钱先帮你把洞穴补上，但是如今没有了……

该暴的雷，政府就会让它暴雷。

从那里，我们能够看出，良多平安性十分高的资产，呈现暴雷的风险将会急剧增加，2021年相信只会是有过之而无不及。

从此，能实正实现保本理财的产物，就会越来越少。

1.2 通货膨胀和资产泡沫严峻

正如你所知。通货膨胀，也就是资产贬值，就是你财产的隐形杀手。你的财产若是只存在银行，那么它必然会贬值的。

而在2021年，那个隐形杀手显得更嚣张了。

巴菲特说：“每隔十年摆布，乌云就会覆盖在经济的上空，随后便会下起金子雨。”

其实就是印钞机启动了。

次要原因就是2020年，疫情冲击，各个国度都在疯狂的印钞……疯狂印钞的危害，就会在2021-2022年闪现出来。

为什么列国都要疯狂印钞呢？

因为疫情冲击和经济衰退，为了应对危机，印钞是最容易的一种办法。

于是，各个国度就起头大量印钞。

美联储声称放水无限量，日本欧洲都跟上，固然中国相比照较稳一点，但拉长时间看，放水量也挺多的。

此次大放水，其实不比2008年少，以至放水量更大。

大放水带来的间接后果，就是所有人手里的现金都贬值了，财产大幅缩水。

同时，大放水又会带来更多活动性资金，使得各大资产暴涨……

比特币本年涨了近2倍，就连东京的二手房房价都涨了！

做为通俗人，要么被通货膨胀压垮，招致财产大幅缩水；

要么选错资产，面对资产泡沫，财产被从头洗牌。

当然，还有第三种人，抓住了资产上涨的时机，享遭到大放水时代的盈利。

你是哪种人，取决于你能否抓住2021年的严重投资机遇！

能够说，2021年风险与时机并存，同时，我小我觉适当前市场估值不高也不算低，明年大要率没有19年、20年的收益率那么好。

所以，我会降低2021年的投资收益预期……

那么，2021年能否还要继续投资基金呢？

那是必定的，基金值得我们持久规划，除非碰到估值十分高的情况下。

该若何规划呢？

以下是我的小我投资规划建议……仅供参考！

2.2021年投资标的目的

2021年，股市估值较高，暴雷风险增加，我们该若何投资呢？

若是是投资股市，我小我建议才能较差的间接选基金，才能较强的选股票+基金的组合。

那里次要讨论一下基金投资。

2.1 消费或许更倾向于可选消费

我们晓得，消费是本钱市场经常讨论的主题，不只是因为它的涨幅比力好，更重要的原因是，消费品人人都需要。

所以说，明年想赚一个比力平稳的收益，消费股是必不成少的一部门。

而消费行业分为次要消费和可选消费。

次要消费也能够理解为必需消费品。那一块的投资是我们投资消费的次要标的目的。

但是，还有一块值得我们存眷。那就是可选消费。可选消费就是指汽车、家电、家居、化装品……等等。

疫情对必选消费没有太多的影响，但是对可选消费的影响很大。

2021年全球接种疫苗，国内疫情也得到了控造的情况下，可选消费有可能在将来有不错的表示

从2020年10月起，可选消费的内需明显增加了，再叠加出口需求的增加，可选消费品的行业景气宇可能会提拔。

在投资时，若是你想投指数基金，能够间接投资汇添富中证次要消费ETF连接+广发中证全指可选消费连接（更好定投）。

若是你想投资消费行业的主动型基金，也能够间接投资易方达消费行业股票。

若是说聚焦消费行业的主动型基金，几乎所有人第一时间城市想到萧楠。

从2012年就起头办理该基金，曲到如今，获得8年年化23.77%的业绩回报，比沪深300超出跨越13个点。

固然基金司理起了很大的感化，但我觉得更应该归功于国内消费行业的增长。

我们能够比照一下消费指数基金（汇添富中证次要消费）和萧楠的办理的主动型基金（易方达消费行业股票），你会发现：

汇添富中证次要消费5年总收益率：225%；

易方达消费行业股票5年总收益率：270%。

所以说，萧楠之所以能获得如斯高的成就，很大水平上也要归功于消费行业的兴起。

其实，无论美国仍是中国，消费行业都是持久涨幅更高的一个行业。

其实，易方达消费行业股票也是次要设置装备摆设次要消费行业的，所以它和中证次要消费行业指数基金的收益率相差不是出格大。

不外，易方达消费行业股票也设置装备摆设了一些比力优良的可选消费行业股票，好比格力电器。

2.2 十四五规划重点撑持的行业

包罗可再生能源、新能源车、半导体、5G，以及军工行业；

那里借用明星基金司理程洲说的一段话：

因为明年是十四五开局的第一年，十四五规划是将来5年的一个纲领性的文件，国度重点搀扶的行业，必然会有长达3~5年的长的景气周期。

在那里面，有些行业在过去的3个月里面的表示就比力好了，好比光伏、可再生能源，包罗新能源车，但里面仍是有一些预期差，好比可再生能源里的一些风电公司。

因为各人本来会觉得十四五规划里的可再生能源里面，大部门都是光伏，但如今看，风电可能也会占据一个比力重要的位置。

风电的股票在过去的表示来看，总体仍是相对安然平静的，估值也是比力低的，所以那里面会有一些预期差。

包罗半导体，其实半导体那段时间表示还不错，尤其是一些功率半导体，还有一些涨价的迹象呈现。那些半导体公司和医药的表示是类似的，上半年表示比力好，过去几个月调整，当然，半导体可能在两三周之前就已经起头在反弹了。

但此次半导体的上涨，跟之前会有些分化。上半年涨的，良多可能是讲概念、讲主题，此次半导体在反弹的过程中是有分化的，三季报业绩确实是好的，比来价格的上涨趋向中，业绩会受益的一些公司，表示明显就会比力好。

半导体颠末本年的前期调整之后，如今业绩可以快速增长的一些公司，将来也是有时机的。

包罗军工的进口替代，国产化是大幅提拔的，包罗一些航空策动机的财产链，在将来三五年必定是有一个持续放量的过程，那些行业里必然会有一些好的时机。

在详细的投资实操上：

指数型基金投资

在详细投资上，我小我比力建议：

--富国中证新能源汽车指数分级（161028）；

--国泰CES半导体行业ETF连接A（008281）；

--华夏中证5G通信主题ETF连接A（008086）；

那三只基金，次要就是新能源汽车、半导体和5G范畴的指数型基金。

此中，富国中证新能源汽车指数分级，次要逃踪的是中证新能源汽车指数，营业涵盖锂电池、充电桩、新能源整车等营业。那个财产链能火起来，次要靠马斯克的特斯拉在上海建厂，带起来了一整条新能源汽车财产链，以及国度的政策搀扶。

其次，半导体行业，国产替代将来也会是一个大的标的目的。

5G手艺目前尚未普及，仍然有1-3年能够存眷和投资的时机。

此外，若是是选择主动型基金，能够专门选择：

刘格崧办理的主动型基金

公募一哥，曾经的三冠王。2019年下半年起头，科技股逐步走强，他因集中持有芯片等科技股赚得盆满钵满。

他还创始了公募行业多个记录，好比国内公募汗青上独一一位包办年度冠军前三甲的基金司理，而且突破了“冠军魔咒“，本年仍然获得不错收益。而他本年押注的是光伏和新能源。

不只如斯，他还办理了良多只基金，也都十分不错，好比广发双擎晋级混合、广发多元新兴股票、广发小盘生长混合，比来几年的业绩都十分牛。

他的选股法门是如许的：

一是选对标的目的，二是持仓集中，在办理基金组应时，会动态调整效率资产和核心资产的设置装备摆设比例。

“挑选的重仓股，必需是在财产格局变革中最受益的标的。

若是龙头营业比力杂，那一块营业受益不大，可能会选一些更纯正的标的。

一般来说，最受益的都是龙头，因为它过去的合作格局、壁垒、地位决定了它能更好地承接和掌握行业的需求变革。”

那点，若是是投股票的话，应该体味比力深入。

能做到那一步的研究，相信你在股票投资上的造诣已经不浅了。

刘格崧次要是面向科技立异财产的股票，所以他办理的几只基金都能够做为选择的对象。

冯明远办理的信达澳银新能源财产股票

那位基金司理很年轻，几乎就是重生代中的明星基金司理呀。

任职时间只要5年，但是办理了7只基金，总规模到达186亿。

此中最超卓的信达澳银新能源财产股票，更是斩获超等牛逼的年化收益率，4年多时间，年化35%，同期沪深300指数只要10.85%。

之所以能拿到那么牛逼的收益率，和他本人必定是关系十分大的。

他的次要投资的标的目的是科技板块，出格是新兴财产。

因为新兴财产的不确定性很大，所以基金的持股必需分离，不然踩中一个雷就惨了。

不外换手率也确实是高，根本前十大重仓股，每个季度城市改换一遍，但也不是全换。

不外，业绩太优良，就招致规模增长其实太快了，那对他来说，是功德仍是坏事，还纷歧定。

究竟结果规模增长，他们团队的投研才能，也必需要跟上呀！

冯明远投资金句：“无论是投资者仍是基民买股票也好，买基金也好，你若是买了半导体或者科技板块就要有心理筹办，它的颠簸仍是比力大的，它的颠簸必定会比消费类，医药类大一些。若是你有自信心对峙对一些科技比力看好，如今跌多了就能够加仓。”

2.3 履历调整后的医药行业

固然医药行业本年涨幅超等高，但比来也履历了一些调整，若是继续调整，未来的投资价值仍然十分大。

可能你会觉得医药行业涨太多了，但医药行业是为数不多的几个，值得持久不断存眷的行业之一。

生病，你总不克不及不吃药吧。

可能市场会担忧，医药行业的集采和医保会谈。那个当然会有必然影响，但对医药行业的优良素质，不会产生太大的影响。

医保会谈，只是把那些虚高的药价降下来。

关于中标的企业，只是以量补价，固然丧失了价格，但削减了销售费用，同时增加了市场份额，所以盈利其实不会变得出格差。

可能短期来看会有必然影响，但持久看对优势行业仍是有利的。

在医药行业，其实指数型基金的回报较差，因为差别医药公司，表示不同很大。

所以，我小我建议选择葛兰办理的主动型基金。

葛兰办理的中欧医疗安康混合

被人称为医药女神，2016年任职至今，缔造34%的年化收益率。

也有良多人说是葛兰幸运，比来两年都踩到了医药的风口上，医药行业猛涨，才获得那么高的收益率。

不外想想就晓得，也有良多其他基金司理专注在医药行业的，为什么就没那么凸起呢？

并且，医药行业的被动型指数基金，说实话收益率是远比那只基金差的。

她的投资气概跟其他一些牛逼基金司理类似，都是精选医药个股，淡化择时。

更大的缺点，就是回撤幅度有点大呀！

关于风险厌恶型投资者，不晓得跌个40%，你还抗不扛得住？

怕是你都要说基金司理垃圾了！

3.主动型基金的选择

除了本身选择某一些细分行业内的指数基金，主动型基金外，还能够间接选择优良的基金司理办理的基金，让那些基金司理间接帮忙你停止选择，阐发行业投资时机。

下面，说到的基金，没有利益相关，完满是我本身比力喜好的基金司理。

3.1 傅鹏博的睿远生长价值混合A

代表基金：睿远生长价值混合A（007119）

傅鹏博先生应该是属于基金行业的宿将了，有着26年的公募基金从业履历，算是公募基金的”元老级人物“。

若是问下年轻基金司理们，最佩服的资深投资人是谁，相信有良多人城市选择傅鹏博。

那位90年代就在证券市场打滚的资深投资履历，如今都快60岁了，但仍然连结着令后代们望尘莫及的持久优良业绩。

他所办理的睿远生长价值混合A，近一年的收益率，也高达62.58%啦，稳稳站在业内第一军团上。从发行到如今，不断都很火爆，火爆到停行申购了。

若是是刚入基金市场几年的小伙伴，可能看到傅鹏博办理的睿远生长价值混合A，成立时间是2019年，觉得那只基金不太好。

那是因为傅鹏博之前十几年，都在兴全基金公司，办理的基金是兴全社会责任混合。

他办理的那只基金近10年，年化回报率20%摆布，所以那个业绩长短常牛逼的。

来，赏识一下傅鹏博办理的睿远生长价值混合的收益图……

他的投资气概是如何的？为何能获得如斯高的业绩呢？

他的投资气概是高仓位运做，即便2015年股灾时，股票类资产的仓位也高于80%（股票仓位82.22%），但很快就又调到90%以上了，一般情况一般都在90%以上。

能够说，他的超额收益，也是次要来源于选股，而很少做择时操做。

不外，再往深里面去研究，你就会有纷歧样的发现。

从第三季报的前十大持仓股来看：

前十大重仓股合计约占43%摆布的基金资产。

不只如斯，他的腰部设置装备摆设（第11-20名重仓股）也十分超卓，合计占基金总资产20%摆布。二季度的五粮液、贵州茅台，仍是不在前十大重仓股，仍是属于腰部设置装备摆设，第三季度那两只消费股就酿成了前十大重仓股。

当然，可能是因为涨地太快，酿成了前十大重仓股。

不外，基金腰部设置装备摆设，涵盖食物饮料、通信、电气设备、计算机、医药、建筑质料等等行业……可谓行业十分分离，但选的都是行业内数一数二的公司。

那可能就是傅鹏博能不竭缔造不凡业绩的原因：不只有超等牛逼的首发阵容（前十大重仓股），还有很强的第二梯队（腰部持仓）。

他人的收益都是首发阵容带的，他的是两个轮子（第一梯队和第二梯队）一路带，一路转，天然跑得快。

据我领会，那位基金司理，玩大宗交易、持久持股和短期波段操做都十分牛……其实是牛的没话说。

好比立讯细密和东方雨虹，它就是既有持久持有，又有波段操做和大宗交易不竭摊薄成本，加强收益。

好比东方雨虹，在2020年一季报中，睿远生长价值持有数量2392万股，中报2388万股，相对来说仍是减持了。但若是和2019岁暮的3445万股比拟，减持就明显了。

他是跟着行情一边涨一边卖，碰到低点来个大宗交易接盘，摊低成本，碰到好的波段再来个波段操做……几乎神操做，不是一般人能搞的来的。

为什么我比力领会呢？

因为4年前，我看他的持仓股，然后一个一个去阐发排除，找到了一只潜在大牛股……如今那只大牛股涨了4倍多。

按照傅鹏博的公开演讲，能够大要领会到，他的选股思绪是：将次要精神设置装备摆设在办理才能优良，内生增长较快的企业。

所以，那位基金司理我存眷地良多。投资股票的人，也能够多向那位大神进修进修。

3.2 杨浩交银按期付出双息平衡混合

各人把王崇、何帅、杨浩称为交银三剑客，我更喜好杨浩，那是因为浩哥办理的交银按期付出双息平衡混合回撤低，但收益率却很不错，出格合适在2021年风险较高的情况下投资。

杨浩任职6年，目前一共办理4只基金，总规模331亿。

此中交银按期付出双息平衡混合是代表基金，那只基金终年只依靠70%（以至更低）的股票仓位，便在长达5年的时间内，获得了25%的年化回报，超额收益高达20个点。

那意味着什么呢？

意味着该基金拿到同样的收益率，但承担的风险峻小良多，看更大回撤你就发现，它的更大回撤只要19.52%。

而良多基金司理办理基金，根本都是9成仓位的，风险更高，也才获得了那个收益率。那就是那只基金的牛逼之处。

可见，杨浩的选股才能有多强。

从仓位控造，就能看出杨浩喜好稳健平衡，不喜好太过火的。

杨浩投资总结1：“我总结⾃⼰的投资概念叫⾄简的思维⽅式和弱者的⼼态。⾄简的反⾯应该叫⾄繁，喜好找关键⽭盾，次要逻辑点；

弱者⼼态是什么？是我们认为市场是有效的，⽽且市场⾮常强⼤，若是⾃⼰发现⾃⼰错了就认错，不⽤太纠结我对的，市场是错的，可能弱者在那种⽐较复杂的市场中可以活得更好⼀点，时间⻓⼀点。”

杨浩投资总结2：“其其实你越担⼼，越猜疑的时候，你越要定投，定投就是为了抵御你内⼼中的贪心和恐惧，次要是恐惧。定投⽐较合适通俗投资者，因为定投是⼀个通俗投资者可以抄到底的唯⼀⽅法。”

杨浩投资总结3：“其实我们在⽣活中能找到良多投资时机，⽽且那种投资时机是可逃溯、可验证、可阐发的。⼤家有的时候很喜好奥秘主义的东⻄，或者甚⾄是阴谋论的东⻄，或者是早年基于内幕信息的东⻄，其实不需要。”

3.3.张坤易方达中小盘或者蓝筹精选

张坤2008年进入易方达基金公司，2012年起头办理易方达中小盘混合基金。8年摆布的时间，任职期间年化回报率28%，远超沪深300指数。

同时，如今还办理者易方达精选蓝筹。

张坤的投资气概十分明晰，持股集中度十分高，持股周期长，换手率十分低。他的超额收益来源，也次要来源于选股，分享企业生长的收益，仓位不断都挺高的。

还有一个十分牛逼的特点，那就是胜率十分高，胜负比是9：1。换句话说，张坤买入10只股票，比及卖出的时候，均匀有9只是盈利的，只要1只是吃亏的。

目前投资的行业，次要散布在消费和医药行业。

还有一个点，我十分喜好那位基金，那就是他是一位实其实在的价值投资者。是实的用长达十来年的现实动作，证了然那一点。

而不像某一些基金司理，嘴里说着本身是价值投资者，买的股票却是估值十分高的股票。

张坤投资金句1：“我们会去选择一些生长确定性比力强的企业，那些企业纷歧定要生长速度很快，但是它确实定性是比力强的。”

张坤投资金句2：“我们十分存眷股票的持久复利的增值，它的复利必然要能够持续，也就是说，我认为最重要的复利持续体例，就是在每一轮市场下跌傍边，可以包管企业股价的下跌是相对有限度的。”

张坤投资金句3：“我们的办法在什么样的市场情况里会相对有效？我觉得相对在熊市里面，我们的办法是会比力有效的。在牛市里，可以跑平市场，我们就认为是一个很好的成就了。因为不成能有一个办法可以在所有市场中都跑赢，一个办法持久有效的前提，也是短期会经常性的失灵。”

张坤投资金句4：“至少应该有10年的时间，才气实正意义上去评估投资人，投资那个行业就是如许，就像芒格讲的，你跟一个40岁以下的人去聊天，收成可能会比力少，它是一个靠时间去渐渐磨，渐渐在市场里面积累。”

3.4 墨少醒富国天惠生长混合

墨少醒哥哥是国内基金司理里面，我见过最专一的基金司理。从2005年办理富国天惠起头，到如今2020年，一共15年了，不断都没分开过。

并且，他不像其他基金司理一样，同时办理好几只基金，他是尽管理一只基金，那就是富国天惠。

在长达十几年的任职期间，任职年化收益率22%，足以媲美巴菲特了。同时，富国天惠生长混合也是为数不多的几只，能做到10年10倍收益率的基金。

墨少醒为什么能获得如斯高的超额收益率呢？

那个跟他的投资气概有关。他的超额收益，次要就来自于选股，持股的集中度中等偏上，但往往只选择价值生长股。

不外比来5年，墨少醒哥哥的回撤幅度控造欠好，基金的整体收益率有所下降。

之前之所以拥有超好的业绩，那是因为市场涨，它的涨更多。市场跌，它的富国天惠仍是涨的。

比来5年是：市场跌，它的富国天惠有可能跌地更多……

所以说，任何一个基金司理的投资战略，都不大可能不断有效。明星基金司理，也不克不及押宝押在一个基金司理上。

在主动型基金那块，小我不做太多保举，选择几个跟本身投资理念附近，或者你承认的基金司理，间接投资就能够啦。

4.指数型基金的选择 4.1 宽基指数基金 4.1.1 沪深300指数基金

宽基指数中，若是你其实不想花太多时间在基金投资上，只是看多中国，想要找一个代表中国股市的基金停止持久定投，那沪深300指数无疑是最准确的选择。

因为沪深300指数集合了A股几乎所有行业的龙头公司，又不像上证50那样，以银行股居多，也不像中证500那样，指数的生长性较差。

更重要的是，在大大都基金投资组合里面，都是对标沪深300的，良多基金组合是跑不赢沪深300指数的。那还不如少花些时间，就安恬静静地做个美须眉，多花点时间陪陪妻子孩子。

至于详细选择哪只沪深300指数基金，那个选择就多啦。

--兴全沪深300指数（LOF），代码163407;

那只基金优势就在于汗青悠久，持久来看比力靠谱，并且业绩也不赖。在沪深300指数基金中，那个基金是持久排名靠前的，一般在前三摆布。

相对来说，费率也比其他加强型指数基金低。好比富国沪深300指数加强，持久收益不如兴全沪深300，但费率却比兴全沪深300高，那还得了。

并且，持久投资，大于2年，兴全沪深300指数是没有赎回费的。

4.1.2 中证500指数基金

去年一全年，良多人都在推中证500指数，原因就是它的估值很低。

但是和沪深300指数比照来看，中证500的估值并非很低。中证500的市盈率是27.51，而沪深300指数的市盈率是15.54。从那个角度去比照，沪深300的估值其实是愈加低的。

但若是和过去的汗青数据去比照，中证500确实比过去的中证500相比照较低估了。

还有另一个投资逻辑是：觉得中证500的颠簸性更强，能够做网格或者短期套利。

那个我也测验考试过，后来觉得太浪费时间，就没怎么做。究竟结果投资，就是为了躺着赚钱，午睡醒了就收钱（那个投资可转债的时候，试过良多次了），弄那么辛苦，和打工有何区别。

若是非要做短期的，小我做科技ETF或者是券商ETF的短期套利，效果会更好。

不外，中证500始末代表了中小盘的股票，并且科技股占比相对较大，做为分离投资的一个大盘指数，定投点没弊端。

不外中证500持久定投下来，收益率纷歧定会很高。定投过程中，有不错的收益，及时行盈才是邪道。不要觉得本身是持久定投的，就不管估值和收益率，傻傻地定投，最初有可能投了两年，仍是零收益。

都酿成攒钱了，那还不如放余额宝来的其实。

在详细的基金选择上，能够选择：

--南方中证500ETF连接A（160119）；

--富国中证500指数LOF（161017）；

想要完全复造中证500指数的，无妨选择南方中证500ETF连接A（160119），那只指数更大的长处就是中证500的跟踪误差小，费率低。中证500指数咋样，它就咋样。

而富国中证500指数LOF（161017），参加了基金司理的部门主动选择，次要增加了科技类公司的占比，能够把它当成一只中证500指数的加强型基金。

当然，在收益上，富国中证500指数的收益在过去三年，都比南方中证500ETF连接A更好。缺点就是，富国中证500指数LOF的办理费比南方中证500的办理费超出跨越一倍，那就是代价啦。

4.2 值得持久投资的战略指数基金

战略指数，区分了良多种战略。好比低颠簸战略、盈利战略、根本面战略、价值战略等等，能够把那些战略理解成是宽基指数的一个延伸。

设立那些战略指数的初志，就是希望能在宽基指数的根底上，找到能获得超额收益的因子。

简单来说，金融界把我们的收益分红了和市场一路颠簸的贝塔收益，以及反面市场一路颠簸的阿尔法收益。

主动型基金更大的目的，就是要在获得贝塔收益的同时，获得更多的阿尔法收益。也就是说，若是沪深300全年收益率20%，那主动型基金最少要大于20%，好比是30%。那那多出来的10%，就是那个主动型基金获得的超额收益。

那么，超越指数的收益，实的那么容易获得吗？

在2018年，标普指数官网做了一个统计，在过去十年里，有92%摆布的专业基金司理无法跑赢指数。

所以，那下你应该晓得持久获得超额收益的难度有多大了吧！

而那些战略指数，究竟结果代表的是超额收益因子。在某一个时间段，可能是低颠簸因子有更大的超额收益。而在另一个时间段，就是另一个战略因子，好比根本面因子有更大的超额收益。

好比在2015年的时候，就是低颠簸因子效果更好。而比来那段时间，次要是根本面因子更牛逼。

4.2.1 根本面指数

根本面指数基金，次要有两只能够选择：

--嘉实深证根本面120连接A（070023）；

--建信深证根本面60ETF连接A（530015）；

那两个根本面战略，次要都是从深交所选择的股票，所以大型银行很少，前十大重仓股中，只要安然银行和宁波银行那两个高生长性的银行。

根据行业区分，次要以金融地产、可选消费和信息手艺三个行业的股票居多，占比超越60%。

在详细的基金选择上，因为利用的是统一个战略，所以选择一个根本面指数基金即可。在中短期来看，两个根本面指数基金的收益相当。

但把时间拉长到3年，根本面60指数基金明显好于根本面120指数。当然，那两个指数基金都显著跑赢沪深300了，根本面120指数的三年收益就是沪深300指数的两倍了。

4.2.2 盈利指数

其实，盈利指数也分为两种。一种是单纯以股息率停止加权的盈利指数，代表指数是上证盈利和中证盈利；

另一种是接纳分红规模来选股，日均成交额的盈利指数，代表指数是深证盈利。

在近三年的收益上，深证盈利是远超上证盈利和中证盈利的。所以，哪个更好，显而易见。

我们比照一下中证盈利、上证盈利、深证盈利三个指数的净利润增速，发现深证盈利比来三年的净利润增速远高于中证盈利和上证盈利。

而中证盈利和上证盈利的净利润增速，比来都是负增长的。

能够说，上证盈利、中证盈利的持久生长性必定是不如深证盈利指数的。那么，深证盈利指数的持久涨幅应该也会比上证盈利、中证盈利指数高。

我们看一下比来几年深证盈利、中证盈利、沪深300那几个指数，在熊市和牛市的表示。

能够很明显地看到，中证盈利固然扛跌（其实跌幅和沪深300差不多），但它在牛市中的表示远不如深证盈利和沪深300。

而深证盈利在熊市中回撤较大，但牛市中的涨幅也是庞大的。

所以，盈利指数能够重点存眷深证盈利指数，代表基金次要是：

--工银深证盈利ETF连接A（481012）；

其他的战略因子，好比价值战略，低颠簸战略，从比来几年的市场表示来看，效果都不是太好。

投资有风险，入市需隆重。以上说到的两类战略指数基金固然收益更好，但有时候估值也会更高。

在现实买卖操做时，必然要学会阐发、对指数停止估值，然后再按照本身的现金流或者存量资金情况停止定投或者停止资产设置装备摆设。

好工具，也要买在好价格上，才气把收益率更大化。

5.总结

即使再好的基金，也要在价格适宜，或者价格较低的时候买入，才气赚取较多的钱。

---那是再怎么强调，都不外分的工作。

良多人投资基金都亏钱，次要原因就是因为：不会定投，不会停止仓位办理控造风险……

总之，原因有良多，即便给了你投资标的，你也纷歧定能赚到钱。

所以说，我十分承认那句话：投资是认知的变现。

若是你只是晓得一个代码，很有可能投资统一个基金，我投资是赚钱的，你投资是亏钱的。

所以说，投资之前，必然要先进修，深切领会之后，再去投资。

不然，你底子就没有持有一只基金的耐心，底子不晓得鄙人跌后，该若何面临，该若何调整你的仓位……

记住：一时赚点钱，那很容易。但若是想让资产持续增长，你必需要在长时间内赚钱……即便收益率不高，也要降低风险，控造回撤。

那要求你懂基金，懂投资战略，同时有着深挚的投资功底。

没有人靠命运，靠他人保举，还能在长达几十年来获得投资胜利的。

2020年12月26日晚更新

评论区良多人说那个基金欠好，阿谁基金欠好。

那个我不辩驳，每小我概念纷歧样是很一般的，我只是从基金司理的持久业绩、不变性等等停止比照，加上我本身的持久跟踪和察看，总结出来的。

若是说，你投了一个基金一个月，涨了5个点，你就觉得那是一只好基金，我也不反对，究竟结果不是我的钱。

但是，我想说的是：若是基金司理的持久业绩很好，基金持久来看很赚钱，但你没赚钱，以至在一只基金上亏钱了，我觉得……可能问题更多在你本身身上，在你投资的办法和战略上，而不在基金或者基金司理上。

老是盯着他人的问题，本身就比力难获得生长了，出格是在投资上。

所以，每一次投资，都问一下本身：此次投资我收成了什么（无论亏钱仍是赚钱）？下次有哪些处所需要优化一下？投资战略能否完美，持久有效………多问一下那些问题，你的投资功底才会逐步进步。

希望各人在投资中，多一点理性，多研究一下，多多培育本身的耐性……以及股市长虹，持久赚钱！

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2021年基金还能买吗？

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