新加坡华侨基金：关于指数基金收益差别的目标是什么
跟踪统一指数的基金的收益率差距很大。《中国证券报》记者发现，在过往三个月里，跟踪统一行业窄根底指数的部门基金，功绩排名差距超越1个百分点；跟踪宽根底指数的差别基金的功绩差距较大，以至约9个百分点。
基金人士认为，差别的跟踪手艺和加强战略是影响指数基金收益率差别的次要原因。跟踪误差率和信息比率是评估指数基金最有效的目标。
指数基金功绩差别较大
比来，一些“大V”在社交媒体上叹了口气，也是跟踪恒生手艺指数的指数基金，但功绩差别很大，以至近三个月的功绩差别也超越了5个百分点。一些投资者评论说，“购置指数基金就像一个盲盒”。
记者发现，跟着恒生科技指数自2月份以来的下跌，跟踪该指数的基金净值也大幅下降，基金之间的功绩差别也比前面提到的“大V”收窄。截至2月15日，更高收益率为8.19%，更低收益率为6.83%，功绩差别超越1.3个百分点。
除恒生科技指数外，其他行业的窄基指数基金也存在较大的收益率差距。医药、科技、消费等差别行业的指数基金都存在那种情状。
事实上，功绩差别较大的指数基金其实不少，出格是宽基指数。例如，截至2月15日，每日基金网展现的跟踪纳斯达克100指数的20只基金中，近3月的功绩从2.11%到7.19%不等；截至2月15日，跟踪沪深300指数的157只基金中，近3月的功绩从1.92%到10.82%不等。
原因有良多
跟踪统一指数，功绩差别如斯之大，原因是什么？
事实上，指数基金也有很大的差别，从基金名称的后缀能够看出差别。通俗指数基金包罗通俗指数基金、ETF、ETF毗连基金、加强指数基金等。各类基金名称差别，代表类型也差别。
但同样是纯复造指数基金，或同样是指数加强基金，收益率差距不小。在那方面，公开发行指数基金司理表达，指数基金收益率差距的原因是多方面的：一方面，差别的基金公司或基金司理在跟踪手艺上可能存在一些差别，有些跟踪更好，有些跟踪效果一般，但那方面的原因一般不会形成特殊大的收益率差别。另一方面，关于指数加强基金，差别的加强战略或定量加强模子在差别的市场情况中也会有必然的差别；每个模子对差别行业或差别成分股的设置装备摆设权重差别，指数跟踪会有必然的误差，基金司理的主动操做空间也差别。
那么，优良的表示必然是一个更好的指数基金吗？投资者应该若何抉择指数基金？根据业内人士的阐发，指数基金不克不及仅仅是收益率理论。跟踪误差率和信息比率是评估指数基金最有效的目标。起首，那取决于跟踪指数的误差，包罗绩效误差和现实目标误差；其次，假设是加强指数，则取决于信息比率，即权衡收益与风险之间的关系。一般来说，指数基金规模越大，活动性越好，跟踪指数的效果越好，规模效应就越足够。此外，假设是加强型指数基金，则取决于加强战略。一些指数基金利用定量加强形式，而另一些指数基金则主动加强。投资者能够抉择契合本身设法的基金。
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