中小银行金融市场业务之数字化转型路径探索
内容概要
中小银行的数字化转型大都选择在零售和小微范畴重点发力，而具备优良数字化根底的金融市场营业才刚起步。金融市场营业具有海量的数据资产、不变高效的根底设备支持，以及丰硕的应用场景，中小银行可畴前、中、后台的场景切入。摸索金融市场营业范畴的数字化转型途径。
一、媒介
进入后疫情时代，若何掌握经济高量量开展主线、构建特色化合作优势，银行业面对了更多考验和转型压力，通过科技赋能停止营业场景立异、有效管控风险、促进营业持续稳健开展，转型求变已成一定之势。目前，中小银行数字化转型次要围绕传统的零售及小微营业发力，关于若何运用金融科技助力实现金融市场营业开展、风险防控及运营办理等鲜有系统性讨论。
金融市场营业的营业特征、金融根底设备情况差别于其他传统营业，决定了其转型道路独具特点。银行间市场历经多年开展，交易规模愈加庞大，产物品种愈加丰硕，积累了海量的数据资产，研究若何畴前、中、后台的各个场景切入，从大数据中更有效地提取有价值的信息，具有重要意义。本文从银行间市场营业开展特征动身，阐发了同业转型现状及特点动身，连系笔者所在单元的理论经历，提出在金融市场营业范畴摸索数字化转型的施行途径。
二、金融市场营业数字化转型的根底前提阐发
（一）银行间市场历经20余年开展，市场深度和广度不竭提拔
我国银行间市场历经20多年的开展，为多条理金融系统的成立、间接融资市场的开展做出了重要奉献。以市场成交量为例，从2012年的305万亿元增长至2021年的1729万亿元，能够看出银行间市场的兴旺开展。同时，参与机构增加明显、产物品种日益丰硕，市场深度和广度在不竭提拔。目前，我国债券市场已成为世界第二大债券市场，加上金融市场营业属于数据密集型范畴，在营业开展的过程中积累了海量的数据资产。
（二）银行间市场的根底设备加快完美，构建了较好的转型根底
多年来，银行间市场交易设备、清理结算系统、金融资产注销托管系统等市场根底设备的建立获得了显著成就，极大地保障了市场平稳、高效运行。目前，银行间市场构成了以集中同一的电子交易平台为载体、灵敏的OTC场外交易形式，外汇交易中心不竭推进笼盖交易全生命周期的电子交易平台建立，能撑持参与机构的线上交易、交易后处置、信息、监管等，并供给交易阐发、做市接口、数据发掘（iData）、立即通信东西（iDeal）等系统办事,为参与机构开发主动化交易及线优势险监测等缔造了前提。
整体上看，依托于银行间市场的开展，中小银行的金融市场营业具备了海量的以构造化为主的数据资产、不变高效的根底设备支持，那是中小银行金融市场营业的数字化转型的需要根底。
三、中小银行金融市场营业数字化转型现状阐发
中小银行固然在以数字化手段提拔合作力的概念上具有遍及共识，但因其金融市场营业开展规模、战略选择、风险办理才能、数据治理才能及IT根底设备建立程度各有差别，各家机构金融市场营业的数字化转型所处阶段也不不异。按照毕马威《2021区域性银行数字化转型白皮书》的调研，聚集了18家代表性区域性银行高层指导的行业洞见和46家区域性银行的查询拜访问卷成果显示，区域性银行的数字化转型往往以零售小微营业为发力重点，仅有约25%的被调研银行在动手开展金融市场营业的数字化，且详细营业中已经建立的比例较低。
笔者通过同业机构调研发现，固然中小银行在积极摸索金融市场营业的数字化转型，各机构呈现出了多样化特点，在转型切入场景选择上，有类似但不尽不异，例如上海银行打造首个银行间债券AI交易员系统，实现主动报价、主动发单，大幅进步交易性能；长沙银行开发信誉风险内评系统和市场风险视图，开展风险的主动计量、监测、预警、陈述；厦门银行基于外汇市场交易确认尺度，运用RPA手艺替代人工操做，鞭策后台流程的主动化。那也申明数字化转型是一项“量体裁衣”的工程。
四、中小银行金融市场营业数字化转型标的目的及运用场景
2022年1月，银保监会发布的《关于银行业保险业数字化转型的指点定见》，对银行各类营业的数字化转型提出了明白的指点定见，针对金融市场营业，次要围绕前台交易效率、中台风控才能、后台流程再造等方面，以进步银行营业运营办理数字化程度。参考当前行业理论和监管指点定见，笔者认为中小银行在金融市场范畴推进数字化转型能够按照本身才能和营业需要从以下前、中、后台的应用场景切入。
（一）摸索主动化交易的可能性，提拔前台交易效率
金融科技的快速开展及应用，正在改动投资和代客交易等前端功课形式，次要表现在询价机器人、主动化交易平台的涌现。近年来一些新锐银行摸索主动化交易，组建专业的量化团队，负责主动化交易系统和量化战略的研发与施行，将国外比力成熟的量化交易形式与国内市场的情况停止连系。
一是围绕做市交易营业，搭建线上化、主动化的做市商系统，接入实时市场行情数据，按照法式算法主动产生报价，而且在成交后主动按算法更优指令对冲敞口，实现报价和平盘交易的主动化。主动化的做市商系统目标是帮忙做市商更有效地供给交易品种双边报价，提拔市场活动性。
二是摸索盈利性的量化交易。详细能够分为偏交易战略和偏施行战略。偏交易战略是基于数据阐发的战略研发平台，通过对海量的市场数据停止数据阐发、信号发掘，研发产生新的交易战略。偏交易战略又可分为日间战略和日内战略、做多战略和做空战略等；偏施行战略是根据必然算法完成下单和成交，降低冲击成本等交易成本。量化交易能够填补主不雅交易的不敷，必然水平上成为新的利润来源。
关于自主研发才能较弱的中小银行，受核心人才等的造约未必可以实现量化交易，但若是能高效操纵交易中心现有的系统办事，也能到达提拔投资交易效率的目标。例如，通过立即通信平台iDeal，实现由“iDeal机器人”询价替代人工询价，停止尺度化、主动化地洽商，辅助发送交易以替代手工录入，助力实现从协商询价到交易结算的一站式主动化处置。
（二）加强风险办理类的模子建立，提拔中台风控程度
金融市场营业存在产物复杂、交易量大、机构间的联系关系性强等特征，由此带来的市场风险、信誉风险和活动性风险可能对全行以至全市场形成严峻影响。金融市场营业开展高度依赖系统，风险管控也是同样的事理，以数字化转型为契机，有助于银行更高效地开展风险防控。
一是构建银行间市场违约预警模子。跟着经济增速下行压力加大，银行间市场信誉违约或成常态，若何操纵表里部信息构建违约模子，是各家银行研究的重点。凡是在现实违约前，能够监测发行主体所处的经济情况、财政目标、市场交易价格能否异常，进而识别违约风险信号。中小银行可操纵大数据手艺，积极引入外部数据并与银行内部数据交融应用，操纵手艺手段停止数据降维、变量提取和建模研究，构建内部评级模子和预警规则，对发行主体的信誉风险停止监控、识别、预判并预警，及时识别风险、调整投资战略。
二是实现全流程的交易行为监测系统。颠末多年的建立，中小银行遍及已经成立了以限额监测为核心的市场风险办理系统，但跟着交易品种和交易行为的多元化复杂化，必需依靠数字化风险办理手艺，实现更全面完美的办理系统。例如，开发交易行为监测系统，通过整合交易全过程的交易信息、交换信息，挑选并监测有异常特征的交易，阐发其交易行为、交换行为和交易关系等，实现笼盖交易全过程的行为监测。
三是构建全面的一站式风险视图办理门户。相较于传统的风险防备手段，通过大数据驱动，将金融市场营业相关的风险目标纳入全面风险办理系统，成立一站式风险视图办理门户，打通底层数据、模子，摸索研究个性化风控东西，提拔风险阐发、监测预警的智能化程度，实现风险全生命周期办理。
（三）推进功课流程的主动化建立，提拔后台运营效能
金融市场营业的交易量大、时效性要求高，前台营业的开展离不开后台功课才能的支持。依托近年来我国金融市场清理结算集中处置系统的建立功效，中小银行能够通过对后台营业的流程优化及再造，实现后台更大程度的主动化处置。
一是通事后台功课流程优化，实现营业曲通式处置。通事后台办理系统与前台交易系统、交易后确认平台、债券注销托管结算系统及清理系统的曲连，能够实现数据实时传输和无缝跟尾。因而，银行能够通过对内部流程的梳理及革新，实现对前台交易主动审核婚配、主动资金收付和账务处置，核心要义就是畴前台到后台，尽可能削减人工干涉，进步主动化水平。
二是积极引入RPA等新型手艺，用数字员工替代人工。金融市场是快速开展、推陈出新的范畴，即便是最完美的系统也无法做到全功课流程的主动化，肯定有若干节点需要人工介入，从而影响整体效率。跟着RPA（机器人流程主动化手艺）、NLP（天然语言处置）、OCR（光学字符识别）等手艺日渐成熟，可运用于金融市场后台中的尺度化反复性功课，以虚拟劳动力取代人工操做，能够更大程度实现高效主动化功课。
（四）建立一体化的办理平台，提拔全面办理效能
以上畴前、中、后台视角别离切磋了单个营业节点数字化转型标的目的。而从单一节点立异到营业全链路构成合力，则需要通过更大化阐扬数据价值、构建一体化办理系统。在打通行表里系统、构建同一数据平台的根底上，建立金融市场营业前中后台一体化的办理平台，将单一场景下的数字应用延伸到营业全生命周期，实现运营办理阐发、运营战略研究、风险管控、运营办理等各方面功用，建立金融市场营业的数字化运营办事系统（示例见图1）。
图1 金融市场营业的数字化运营办事系统示例
五、保障中小银行金融市场营业数字化转型顺利推进的建议
为保障数字化转型历程的顺利推进，银行还应从营业战略、组织保障、数据以及风险防备多方面停止同一的规划和摆设。
一是数字化转型应与营业战略相契合。若是仅从单个痛点动身，容易缺乏全局性，呈现才能“偏科”，需要存眷“顶层设想”。中小银行应从战略层面明白规划金融市场营业的整体定位及开展标的目的，对准本身营业开展阶段和特点，找到契合金融市场营业数字化转型的切入点和施行途径。
二是保障立异的组织架构和工做机造。如今银行遍及认识到传统的组织机构难以实现快速反响和决策，推出“业技交融”形式，将IT人员前置到营业部分以快速响应前端需求；同时成立敏捷工做机造、成立企业级容错机造，阐扬小而精的治理优势，有利于转型的加快落地。
三是成立以数据驱动的营业形式。银行数字化转型的核心是运用大数据手艺驱动营业形式的转型，手艺办事于营业开展及转型需求。因而，在建立金融科技才能系统的同时，更应该加鼎力度提拔数据应用才能，调动营业人员的积极性，让其认识到数据的价值；再以数据应用为主线，构建数据全生命周期办理系统。
四是加强数字化转型过程中的风险防备。基于海量数据资本及算法手艺的前进，主动化交易将逐渐占据重要地位，那对银行把控手艺风险、数据平安、模子风险的才能提出了更高要求；银行需要在审慎办理的前提下开展科技立异，加强因转型带来的新的各类风险的防备。
做者：陈蓉蓉，厦门银行副行长、董事会秘书
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