手把手教你设立开曼基金（上）
跟着中国对外投资的需求日益上升，也因为ODI的严厉监管，设立美圆基金逐步成为良多私募基金的抉择。笔者根据近期刚设立的一收美圆项目基金，以其为例，做如下总结，以期各人日后设立美圆基金时能尽快上手。
01
开曼基金的架构
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若基金投资者有美国投资人或欧洲投资人，则开曼基金架构凡是为master-feeder构造。因为近年欧洲监管趋严，为了在欧洲推介顺利，也有机构会抉择平行基金架构（凡是为卢森堡架构+开曼架构）以称心欧洲投资者的需求。
开曼基金的架构拔取凡是需要与律师及税务师做足够协商，考虑每个基金的情状，才气做出抉择。
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本项目基金拔取了最根本的开曼基金架构及操做步调如下，供各人参考：
（1）在开曼群岛设立治理人的有限公司（以下简称“GP Co., Ltd.”）；
（2）在开曼群岛设立基金主体的有限公司（以下简称“Cayman Exempted Co., Ltd.”）；
（3） Cayman Exempted Co., Ltd.与GP Co., Ltd签订一个办事协议，规定基金由GP Co.,Ltd治理，由GP Co., Ltd收取治理费；
（4）因为GP Co., Ltd在开曼没有现实运营，需与PRC Advisory Co., Ltd签定办事协议。
02
公司的组织架构
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1、 公司的组织架构
开曼Exempted Company是根据开曼公司法设立的公司，此中：
（1） 董事会（或施行董事）为公司做治理决策；
（2） 股东分为治理股东（management shareholders）及参与股东（participating shareholders）。此中managementshareholder一般也担任董事，为公司的投资治理做出决策，而parti cipatingsh areholders则相当于LPs；
（3）Exempted Company股东人数不限；
（4）Exempted Company的股东的shares能够分级。
03
公司的组织架构
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SPC是开曼法令下的exempted company。其构造为：一个SPC下面掌握多个SP，每个SP均不是法令实体，而是投资组合。凡是情状下，每个SP下面投一个项目，其便当之处在于：统一个治理团队下设的各SP能够由差别的投资者（LP）投资差别的项目。只要治理团队是统一个，SPC设立完毕后，只要不断增设SP即可到达治理多个项目标目标。因而，SPC合适拟投资多个项目标治理人来设立。
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