养老目标产物成重头戏！FOF密集上新，年内发行额骤降逾六成
FOF扎堆发行。
Wind统计表白，截至2022年12月27日，目前正在发行的86只（初始基金份额，以下同）中，FOF共计有19只，占比超越两成。
此中，仅12月26日和27日两天里，就有6只FOF产物密集出售，别离包罗曹建文治理的广发积极养老目标五年持有、邓达治理的中欧预见积极养老目标五年持有和中欧预见养老2055五年持有、周珞晏治理的国泰民享稳重养老一年持有、何移曲治理的日期2035三年持有以及李彪治理的汇添富核心优选六个月持有A。
新经济e线重视到，在岁暮密集上新的那19只FOF中，养老目标产物成为了重头戏，多达13只，占比近七成。如中欧基金和英大基金旗下各有3只养老FOF在售，别离为中欧预见积极养老目标五年持有、中欧预见平衡养老三年持有、中欧预见养老2055五年持有和英大延福养老2035三年持有、英大延福养老2055三年持有、英大延福养老2060三年持有。
从净值回报来看，截至12月23日，2022年以来，混合型FOF产物的均匀复权单元净值增长率为-11.34%，此中东方红颐和稳重养老目标两年A的净值跌幅最小，为-0.26%。目标日期型FOF产物的均匀复权单元净值增长率为-14.40%，此中泰达宏利养老目标2025一年持有的净值跌幅最小，为-2.72%。目标风险型FOF产物的均匀复权单元净值增长率为-7.58%，此中同样为东方红颐和稳重养老目标两年A的净值跌幅最小，为-0.26%。
能够说，小我养老金轨制的出台突破了各类养老金融产物别离的场面，通过小我养老金账户将它们联合起来。关于参与的各家金融机构而言，一方面将带来增量资金助力其开展强大，另一方面也将带来浩荡的挑战，合作压力倍增，发扬本身的优势、看准时机强势出场方为破局之道。
年内发行额骤降逾六成
此外，新经济e线得悉，截至12月27日，虽然年内新成立的FOF数量已达134只，远超2021年全年的94只，再度创下新高，但整体发行份额却骤降逾六成，从往年岁暮的1194.86亿份大幅下降至423.01亿份，降幅高达64.60%。
FOF 产物历月发行数量
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特殊是FOF均匀发行份额更是创下近五年来的新低，低至3.16亿份。相较2021年均匀发行份额更高时的12.71亿份，同比骤降75.14%。此前的2018年至2020年三年间，其对应新成立FOF均匀发行份额别离为3.27亿份、4.40亿份、5.25亿份。
FOF 产物历月发行规模
若按单只新成立FOF发行份额凹凸停止排序的话，募集份额超越十亿份的尚不到10只，仅有9只。此中，合并募集份额更高的为安然盈禧平衡设置装备摆设1年持有（A/C）。据该基金本年1月19日发布的基金合同生效通知布告表白，基金合计募集份额达39.84亿份，募集有效认购总户数为25850户。其功绩比力基准为，中证债券型基金指数收益率*55%+沪深300指数收益率*35%+恒生综合指数收益率*5%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%。截至2022年12月22日，安然盈禧平衡设置装备摆设1年持有A单元净值为0.9088元。
位居次席的为兴证全球优选稳重六个月持有（A/C），基金合并募集份额为24.03亿份，其成立时间为2022年6月22日。做为偏债型FOF产物，兴证全球优选稳重六个月持有A年内已实现正收益。其比力基准为，中证通俗债券型基金指数收益率*85%+中证偏股型基金指数收益率*10%+银行活期存款利率(税后)*5%。截至2022年12月22日，其A类份额单元净值录得1.0113元。
据新经济e线领会，在规模前十大的新成立FOF中，除了交银慧选睿信一年持有（A/C）募集份额不敷十亿份以外，其余新成立FOF都超越了十亿份。从产物分类来看，兴证全球优选稳重六个月持有（A/C）和国泰瑞悦3个月持有两只为债券型FOF，持有期别离为6个月和3个月；安然盈禧平衡设置装备摆设1年持有（A/C）、广发悦享一年持有、易方达优势驱动一年持有（A/C）、浦银安盛兴荣稳重一年持有（A/C）、华夏聚盛优选一年持有（A/C）、交银慧选睿信一年持有（A/C）等六只为非养老混合FOF。
与此同时，另有两只为养老目标FOF也上榜本年前十大FOF，别离是广发安裕稳重养老目标一年持有（A/C）和华夏福源养老目标日期2045三年持有（A/C），其持有期别离为1年与3年，合并募集份额别离为16.40亿份和10.40亿份。
与通俗FOF比拟，养老FOF中最特殊的就是对封锁运做期（投资人最短持有期）的限造。一般来说，通俗FOF并没有明白的封锁期要求，但出于制止频繁交易对基金形成倒霉影响的考虑，大部门FOF有3个月至1年的最短持有期，而养老FOF的最短持有期为1年。此外，养老FOF还通过权益资产的设置装备摆设比例来限造最短持有期，当权益资产设置装备摆设比例低于30%，其最短持有期不得低于1年；当权益资产设置装备摆设比例介于30%-60%，其最短持有期不得低于3年；当权益资产设置装备摆设比例介于60%-80%，其最短持有期不得低于5年。而通俗FOF对权益资产设置装备摆设比例并没有详细的要求。
比拟之下，本年来多达99只FOF合并募集份额均在3亿份以下，占比超越七成。此中，54只FOF募集份额低于2亿份，占比超越四成。
养老FOF成争夺新高地
新经济e线重视到，就基金治理人而言，跟着小我养老金营业的全面推进，养老FOF势必成为争夺的新高地。Wind统计展现，截至2022年12月27日，当前已申报获证监会受理的FOF产物共计有38只。如12月以来新申报的11只FOF产物中，就有10只是养老目标FOF。此中，易方达基金、中欧基金和基金各自别离申报了2只养老目标FOF。
截至本年三季度末，全市场共有50家基金治理人参与了养老FOF的规划，此中公募FOF治理规模排名前二十的公司中仅有资管未参与。从产物数量角度来看，华夏基金和南方基金治理的养老FOF数量最多，别离抵达了13只和11只，其次就是汇添富基金、嘉实基金和工银瑞信基金，养老FOF数量均为8只。
若按养老FOF治理规模停止排序的话，交银施罗德基金位居榜首。目前，交银施罗德基金旗下共有2只养老FOF最新合计规模约 164.04 亿元，均由蔡铮治理。其代表产物为养老一年，是一只稳重战略的养老目标风险FOF，最新规模为154.58亿元，也是目前规模更大的公募FOF。该产物的功绩比力基准为80%*中债综合全价指数收益率+20%*沪深300指数收益率，合同约定基金投资于权益类资产的比例为15%-30%。截至12月22日，交银安享稳重养老一年本年来的净值回报率为-3.32%，同类排名31/116。
从持仓来看，交银安享稳重养老一年的持基数量可达100只摆布，持仓较分离，以固收/固收+基金和平衡风气的主动权益基金做为核心端，占比约80%摆布，阶段性设置装备摆设风气明显的主题型基金做为填补卫星组合。该基金持有交银施罗德基金内部产物的比例在30%-60%之间，多为重仓基金中的债券型基金。
紧随其后的为兴证全球基金。截至本年三季度末，兴证全球基金旗下共有4只养老FOF，笼盖了稳重、平衡、积极三种目标风险战略，合计规模约96.44亿元。此中，林国怀治理的3只产物别离为兴证全球安悦稳重养老一年持有A、兴全安乐平衡养老(FOF)A、兴全安乐积极养老目标五年A，期末基金资产净值别离达52.48亿元、15.88亿元、9.85亿元，余下兴全安乐稳重养老一年持有A 由林国怀和刘晓配合治理，对应基金资产净值为18.23亿元。
截至12月22日，林国怀治理的3只养老FOF年内净值回报别离为-2.29%、-8.85%、-11.98%，同类排名18/116、5/31、12/75。林国怀和刘晓配合治理的兴全安乐稳重养老一年持有A年内净值回报率为-2.51%，同类排名22/116 。
此外，汇添富基金旗下共有8只养老FOF，最新合计规模约76.28亿元，此中包罗5只稳重战略的养老目标风险FOF和3只养老目标日期FOF（目标日期别离为2030/2040/2050），均进选了首批小我养老金产物名录；南方基金旗下共有9只养老FOF，最新合计规模约65.05亿元。此中包罗4只稳重战略的养老目标风险FOF和5只养老目标日期FOF（目标日期别离为2030/2035/2040/2045/2050），除目标日期2050外，均进选了首批小我养老金产物名录。
总体而言，FOF治理规模排名前二十的公司在目标风险型和目标日期型养老FOF上规划的产物数量相当，但是规模上差别较大。此中，养老FOF的目标日期集中在2030-2050之间，目标日期较近和较远的产物数量相对较少、规模也较小；就目标风险来看，稳重类养老FOF占据次要地位，或是出于养老FOF逃求养老资产持久稳重增值目标的考虑。
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